近期光伏產(chǎn)業(yè)鏈景氣度上升

　　事實(shí)上，近期光伏產(chǎn)業(yè)鏈景氣度上升，很大原因來(lái)自于硅料價(jià)格的企穩回升。
截至7月5日，太陽(yáng)能級多晶硅最新價(jià)格中，N型硅料成交均價(jià)為每噸7.42萬(wàn)元，均價(jià)周環(huán)比上漲0.68%，單晶復投料、單晶致密料、單晶菜花料均價(jià)環(huán)比持平；
截至7月12日太陽(yáng)能多晶硅最新價(jià)格中，N型硅料成交均價(jià)進(jìn)一步提升，達到每噸7.45萬(wàn)元，環(huán)比上漲0.4%，其他種類(lèi)硅料價(jià)格環(huán)比持平。
在硅片、電池片、組件價(jià)格仍在尋底的情況下，硅料尤其是N型硅料價(jià)格連續兩周企穩回升，很大程度上給予了投資者莫大的信心，似乎新的上漲周期將從此開(kāi)始。
除此之外，全球光伏行業(yè)的強需求進(jìn)一步支撐了市場(chǎng)對光伏反轉的預期。
今年1-5月，國內光伏新增裝機61.21GW，同比增長(cháng)158%。其中，5月中國光伏新增裝機12.9GW，同比增長(cháng)89%，環(huán)比下降11.9%。
5月光伏裝機量的下滑，一定程度上是光伏價(jià)格迅速下滑，下游客戶(hù)觀(guān)望情緒嚴重。但隨著(zhù)光伏價(jià)格持續降低，產(chǎn)業(yè)鏈整體利潤向下傳導，有望帶動(dòng)終端電站收益率提升，2023下半年光伏新增裝機量有望持續高增。
而在海外市場(chǎng)上，今年1-5月我國光伏組件出口規模為88GW，同比提升39%。目前，海外光伏需求持續高漲，國內光伏產(chǎn)業(yè)鏈有著(zhù)壓制性的競爭力。
但在市場(chǎng)對光伏周期的恐慌下，當前的光伏股正處于情緒、估值、預期三重低位。
根據國金證券，截至7月12日，光儲板塊核心標的對應2023年P(guān)E的均值和中位數分別僅為18和15倍，其中隆基綠能這樣的頭部一體化組件公司估值不到15倍，硅料巨頭通威股份估值不到6倍，已經(jīng)處于歷史最低水平。
而隨著(zhù)硅料價(jià)格出現企穩跡象，光伏股也逐漸走出底部。
以隆基綠能和通威股份為例，隆基綠能股價(jià)于今年6月9日達到最低點(diǎn)的每股26.65元，在6月中下旬和7月中旬先后迎來(lái)兩波上漲，當前股價(jià)在30元左右；通威股份走勢與隆基綠能基本一致，目前股價(jià)也迎來(lái)了企穩回升。